ทำไม VIX Index หรือ “ดัชนีความกลัว” จึงสำคัญกับนักลงทุนไทย?
ในแวดวงการลงทุนที่เต็มไปด้วยความไม่แน่นอนและการเปลี่ยนแปลงรวดเร็ว นักลงทุนหลายคนต่างมองหาเครื่องมือที่ช่วยให้มองเห็นภาพรวมและคาดการณ์แนวโน้มของตลาดหุ้นได้ชัดเจนยิ่งขึ้น VIX Index ซึ่งมีชื่อเรียกอีกอย่างว่า “ดัชนีความกลัว” ได้กลายเป็นตัวเลือกที่ได้รับความนิยมจากนักลงทุนทั่วโลก แม้ดัชนีนี้จะวัดความผันผวนที่คาดการณ์ไว้ในตลาดหุ้นสหรัฐอเมริกา โดยอ้างอิงจาก S&P 500 แต่ด้วยความเชื่อมโยงกันอย่างแนบแน่นของตลาดการเงินทั่วโลก ทำให้ VIX กลายเป็นสัญญาณเตือนภัยที่สำคัญ หรือตัวบ่งชี้ถึงอารมณ์โดยรวมของตลาด ซึ่งครอบคลุมไปถึงตลาดหุ้นไทยอย่าง SET Index ด้วย
สำหรับนักลงทุนชาวไทย การศึกษาลึกซึ้งเกี่ยวกับ VIX Index ไม่ใช่แค่การติดตามตัวเลขจากต่างแดนเท่านั้น แต่ยังช่วยเสริมมุมมองที่กว้างขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงและระดับความเชื่อมั่นในตลาดโลก ซึ่งอาจกระทบต่อการตัดสินใจลงทุนในสินทรัพย์ภายในประเทศได้โดยตรง VIX ทำหน้าที่เป็นตัวบ่งชี้ล่วงหน้าที่มีประสิทธิภาพ ช่วยให้นักลงทุนประเมินระดับความตื่นตระหนกหรือความมั่นใจที่เกินจริงในตลาดได้ และนำข้อมูลเหล่านี้ไปใช้ในการวางกลยุทธ์ลงทุนรวมถึงจัดการความเสี่ยงให้เหมาะสมยิ่งขึ้น การเข้าใจความเชื่อมโยงระหว่าง VIX กับตลาดหุ้นไทยจะช่วยให้นักลงทุนปรับพอร์ตลงทุนให้สอดคล้องกับสถานการณ์ตลาดที่เต็มไปด้วยความผันผวน และเตรียมตัวรับมือกับเหตุการณ์ไม่คาดฝันได้อย่างมีประสิทธิภาพ
ดัชนีความผันผวน (VIX Index) คืออะไร? นิยามและหลักการทำงาน
VIX Index ย่อมาจาก Chicago Board Options Exchange Volatility Index เป็นดัชนีที่ใช้วัดระดับความผันผวนโดยนัยที่ตลาดคาดการณ์ว่าจะเกิดขึ้นกับดัชนี S&P 500 ในช่วง 30 วันข้างหน้า กล่าวโดยย่อ ก็คือตัววัดความคาดหวังของตลาดต่อการเคลื่อนไหวที่อาจเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ของตลาดหุ้นสหรัฐฯ
ดัชนีนี้ได้รับฉายาว่า “ดัชนีความกลัว” หรือ “ดัชนีความตื่นตระหนก” เพราะโดยปกติ เมื่อตลาดหุ้นกำลังเผชิญกับแนวโน้มขาลงหรือความไม่แน่นอนที่รุนแรง ค่า VIX มักจะพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว สะท้อนถึงความกังวลใจที่เพิ่มสูงขึ้นของนักลงทุน ส่วนในช่วงที่ตลาดอยู่ในสภาวะปกติหรือกำลังขาขึ้น ค่า VIX กลับอยู่ในระดับต่ำ แสดงถึงความสงบสุขและความมั่นใจที่แผ่กระจายในตลาด ดังนั้น VIX จึงกลายเป็นเครื่องมือหลักในการประเมินอารมณ์ตลาดโดยรวมและระดับความเสี่ยงที่นักลงทุนรับรู้ในขณะนั้น
หลักการสำคัญในการคำนวณ VIX Index อยู่ที่การนำราคาของออปชั่นดัชนี S&P 500 มาพิจารณา ทั้งประเภท Call และ Put ที่มีอายุใกล้เคียง 30 วัน ดัชนีนี้ไม่ได้มุ่งวัดราคาหุ้นโดยตรง แต่เน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคา ซึ่งถือเป็นหัวใจของความผันผวน
VIX แตกต่างจากดัชนีตลาดหุ้นทั่วไปอย่างไร?
จุดต่างหลักระหว่าง VIX Index กับดัชนีตลาดหุ้นทั่วไป เช่น SET Index หรือ S&P 500 คือสิ่งที่แต่ละตัววัด ดัชนีตลาดหุ้นทั่วไปมุ่งเน้นที่ “ระดับราคา” หรือ “มูลค่า” ของกลุ่มหุ้นที่รวมเข้าด้วยกัน ซึ่งบ่งบอกถึงผลงานโดยรวมของตลาดหรือภาคอุตสาหกรรมนั้นๆ เช่น หาก SET Index เพิ่มขึ้น แสดงว่าราคาหุ้นในตลาดไทยโดยรวมกำลังปรับตัวสูงขึ้น
แต่ VIX Index กลับไม่ใช่ตัววัดราคา มันเป็นเครื่องมือที่ชี้ “ความผันผวน” หรือ “การเคลื่อนไหวของราคา” โดยไม่บอกว่าตลาดจะขึ้นหรือลง แต่บอกถึงระดับการเคลื่อนไหวที่คาดว่าจะเกิดใน 30 วันข้างหน้า ไม่ว่าจะขึ้นหรือลงอย่างรุนแรง หากค่า VIX สูง แสดงว่าตลาดคาดการณ์การเคลื่อนไหวในวงกว้างหรือความผันผวนที่รุนแรง ในขณะที่ค่า VIX ต่ำบ่งชี้ถึงการเคลื่อนไหวในกรอบแคบและความผันผวนที่ต่ำ ดังนั้น ดัชนีนี้จึงให้ข้อมูลเชิงคุณภาพเกี่ยวกับอารมณ์ตลาด มากกว่าข้อมูลเชิงปริมาณเกี่ยวกับมูลค่าตลาด
VIX Index คำนวณอย่างไร? เข้าใจที่มาของตัวเลข
การคำนวณ VIX Index อาจดูซับซ้อน แต่หลักการพื้นฐานเข้าใจได้ไม่ยาก CBOE หรือ Chicago Board Options Exchange เป็นผู้รับผิดชอบในการพัฒนาและคำนวณดัชนีนี้ โดยอาศัยราคาของออปชั่นดัชนี S&P 500 (SPX options) ทั้ง Call และ Put ที่มีวันหมดอายุในช่วงสั้นๆ โดยปกติคือ 23 ถึง 37 วัน และเน้นออปชั่นแบบ Out-of-the-money (OTM) เป็นหลัก
กระบวนการนี้จะรวบรวมราคาเสนอซื้อและเสนอขายจากออปชั่น SPX จำนวนมากในระดับราคาต่างๆ (Strike Prices) ออปชั่นเหล่านี้สะท้อนมุมมองของนักลงทุนต่อความเป็นไปได้ที่ราคา S&P 500 จะเคลื่อนไหวในทิศทางใด การเลือกใช้ออปชั่น OTM มีความหมายเพราะมันบ่งบอกถึงความคาดหวังต่อเหตุการณ์ที่อาจเกิดขึ้นยาก (Tail Risk) หรือการแกว่งตัวของราคาที่รุนแรง
โดยรวมแล้ว VIX Index มาจากค่าเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของราคาออปชั่น S&P 500 หลายร้อยตัว ซึ่งถูกแปลงให้เป็นตัวเลขที่แสดงอัตราความผันผวนต่อปีที่ตลาดคาดการณ์ หากราคาออปชั่นเหล่านี้ โดยเฉพาะ OTM options ที่ Strike Price ห่างจากราคาปัจจุบันมาก สูงขึ้น แสดงว่านักลงทุนกำลังต้องการป้องกันความเสี่ยงหรือเก็งกำไรจากความเคลื่อนไหวรุนแรง ซึ่งจะดันให้ค่า VIX สูงตามไปด้วย แหล่งข้อมูล: Cboe Global Markets
การตีความ VIX Index: สัญญาณจากความกลัวสู่โอกาส?
การ解读ค่า VIX Index ถือเป็นกุญแจสำคัญที่ช่วยให้นักลงทุนประเมินสถานการณ์ตลาดและอารมณ์นักลงทุนโดยรวมได้ โดยปกติ ค่า VIX จะเคลื่อนไหวตรงข้ามกับตลาดหุ้น เมื่อตลาดหุ้นร่วง ค่า VIX มักพุ่งขึ้น และเมื่อตลาดหุ้นฟื้นตัว ค่า VIX ก็จะลดลงตาม
นี่คือแนวทางในการตีความค่า VIX Index ที่นักลงทุนควรทราบ:
- VIX ต่ำ (ต่ำกว่า 20 โดยทั่วไป): ชี้ว่าตลาดกำลังสงบสุข มีความมั่นใจสูง และคาดการณ์ความผันผวนต่ำ นักลงทุนอาจอยู่ในภาวะสบายใจเกินไป (Complacency) ซึ่งบางครั้งเป็นสัญญาณเตือนถึงความเสี่ยงที่ตลาดอาจปรับฐาน หาก VIX ต่ำนานๆ อาจบ่งบอกถึงฟองสบู่หรือการมองข้ามความเสี่ยง
- VIX ปานกลาง (20-30): สะท้อนความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น นักลงทุนเริ่มกังวลแต่ยังไม่ตื่นตระหนก อาจนำไปสู่การเคลื่อนไหวราคาที่แกว่งไกวมากขึ้นในระยะสั้น
- VIX สูง (สูงกว่า 30-40): แสดงถึงความตื่นตระหนกและความกลัวที่รุนแรง นักลงทุนคาดการณ์ความผันผวนหนัก ซึ่งมักเกิดในช่วงตลาดหุ้นตกหนักหรือวิกฤต แต่ในทางกลับกัน ค่า VIX สูงสุดๆ อาจเป็นจุดที่ตลาดใกล้พลิกฟื้น (Bottom Fishing) สำหรับนักลงทุนที่อดทน
ตารางการตีความค่า VIX Index โดยประมาณ
| ค่า VIX Index | สภาวะตลาด/อารมณ์นักลงทุน | ความหมายโดยนัย |
|---|---|---|
| ต่ำกว่า 20 | สงบ, มั่นใจ, อิ่มเอมใจ | คาดการณ์ความผันผวนต่ำ |
| 20 – 30 | ไม่แน่นอน, กังวลปานกลาง | คาดการณ์ความผันผวนปานกลาง |
| สูงกว่า 30 | ตื่นตระหนก, กลัวมาก | คาดการณ์ความผันผวนสูงมาก |
สิ่งที่ต้องจำไว้คือ VIX เป็นเพียง “การคาดการณ์” ความผันผวน ไม่ใช่การยืนยันแน่นอน และไม่บอกทิศทางตลาดโดยตรง ดังนั้น นักลงทุนควรนำ VIX ไปใช้ร่วมกับปัจจัยอื่นๆ เช่น การวิเคราะห์พื้นฐาน เทคนิคอล และข่าวเศรษฐกิจ เพื่อตัดสินใจอย่างรอบคอบ
VIX กับตลาดหุ้นไทย (SET Index): ความสัมพันธ์และการประยุกต์ใช้
แม้ VIX Index จะยึดติดกับ S&P 500 ของสหรัฐฯ แต่ในยุคที่ตลาดการเงินโลกเชื่อมโยงกันแบบไร้พรมแดน อารมณ์ความกลัวและความผันผวนจากตลาดใหญ่สุดอย่างสหรัฐฯ ย่อมแผ่กระจายไปยังตลาดอื่นๆ รวมถึง SET Index ของไทยด้วย
ความสัมพันธ์ทางอ้อม: VIX มักมีความสัมพันธ์เชิงลบกับตลาดหุ้นทั่วโลก รวมถึง SET Index เมื่อ VIX สูงขึ้น แสดงถึงความกลัวในสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติมักลดการถือครองสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ซึ่งกระทบตลาดเกิดใหม่อย่างไทย ทำให้ SET Index อาจถูกกดดันและร่วงลงตาม ในทางตรงข้าม หาก VIX ต่ำ แสดงถึงความมั่นใจโลก นักลงทุนอาจกล้าลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น ส่งผลให้เงินทุนไหลเข้าตลาดไทย
การประยุกต์ใช้สำหรับนักลงทุนไทย:
- ตัวชี้วัดอารมณ์ตลาดโลก: VIX ช่วยวัดระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุนทั่วโลก หาก VIX พุ่ง นักลงทุนไทยควรระวังและตรวจสอบพอร์ต อาจชะลอลงทุนหรือลดสัดส่วนหุ้นชั่วคราว
- สัญญาณเตือนภัยล่วงหน้า: การเพิ่มขึ้นกะทันหันของ VIX อาจบอกใบ้ว่าตลาดไทยจะผันผวนตามมา แม้ SET Index ยังไม่ขยับ แต่การเตรียมตัวรับมือเป็นสิ่งจำเป็น
- โอกาสในการลงทุน: หาก VIX พุ่งถึงระดับวิกฤต (เช่น เกิน 40-50) ซึ่งบ่งชี้ความกลัวสุดขีด อาจเป็นจังหวะที่ตลาดหุ้นโลกและ SET Index ใกล้จุดต่ำสุด เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ทนความเสี่ยงได้ในการซื้อหุ้นดีๆ ในราคาถูก
- ประกอบการตัดสินใจ: ใช้ VIX เป็นส่วนหนึ่งของการวิเคราะห์ ไม่ใช่หลักเดียว ร่วมกับพื้นฐานบริษัท ข่าวเศรษฐกิจไทย และเทคนิคอลของ SET Index กับหุ้นแต่ละตัว แหล่งข้อมูล: ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย
VIX Related Products: ทางเลือกการลงทุนและข้อควรระวังสำหรับนักลงทุนไทย
สำหรับนักลงทุนที่เข้าใจ VIX Index ดีและอยากใช้ประโยชน์จากความผันผวนที่คาดการณ์ มีผลิตภัณฑ์ทางการเงินหลายอย่างที่เชื่อมโยงกับ VIX เช่น VIX Futures, VIX Options และ VIX ETF/ETN แต่ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ซับซ้อนและเสี่ยงสูงมาก จึงไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป
- VIX Futures และ VIX Options: เป็นอนุพันธ์ที่ราคาขยับตามความผันผวนที่คาดการณ์ มักใช้โดยสถาบันหรือมือโปรในการป้องกันความเสี่ยง (Hedging) หรือเก็งกำไรระยะสั้น ข้อควรระวังคือโครงสร้าง Contango (ราคา Futures สูงกว่าราคา Spot) ทำให้ถือยาวๆ มีต้นทุน Roll Cost สูงและเสี่ยงขาดทุน
- VIX ETF/ETN: เป็นกองทุนที่พยายามเลียนแบบ VIX หรือ Futures แต่มีข้อจำกัดจาก Contango และการปรับพอร์ต ทำให้ผลตอบแทนระยะยาวต่ำกว่าดัชนีจริง และอาจขาดทุนหนักหากถือไว้นาน แหล่งข้อมูล: Bloomberg
ข้อควรระวังพิเศษสำหรับนักลงทุนไทย:
ตลาดหุ้นไทยยังไม่มีผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่อ้างอิง VIX โดยตรง หากสนใจต้องลงทุนผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศ ซึ่งมีข้อจำกัดดังนี้:
- ความเสี่ยงกฎระเบียบและภาษี: กฎต่างประเทศและภาษีทั้งในและนอกประเทศต้องศึกษาก่อน
- ความเสี่ยงอัตราแลกเปลี่ยน: ลงทุนต่างสกุลเงินทำให้ผันผวนจากค่าเงินบาทกระทบผลตอบแทน
- ความซับซ้อนและผันผวนสูง: ผลิตภัณฑ์ VIX แกว่งไกวรุนแรงและซับซ้อน ไม่เหมาะกับผู้ไม่มีประสบการณ์
ทางเลือกอื่นในการวัดความผันผวนสำหรับตลาดหุ้นไทย
เนื่องจากตลาดไทยยังไม่มีดัชนีความผันผวนแบบ VIX ที่อ้างอิงตลาดในประเทศโดยตรง นักลงทุนไทยสามารถหันไปใช้เครื่องมืออื่นๆ เพื่อประเมินความผันผวนของ SET Index ได้ ดังนี้:
- Implied Volatility จาก SET50 Options: ตลาดหลักทรัพย์มี SET50 Options ที่อ้างอิงดัชนี SET50 สามารถคำนวณความผันผวนโดยนัยจากราคาเหล่านี้ เพื่อสะท้อนความคาดหวังตลาดไทยต่อหุ้นขนาดใหญ่
- Historical Volatility: คำนวณจากข้อมูลราคาอดีตของ SET Index หรือหุ้นตัวๆ ด้วยสูตรสถิติ แม้ไม่ใช่คาดการณ์อนาคต แต่เป็นฐานข้อมูลสำคัญ
- การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เครื่องมือเทคนิคอลหลายตัวช่วยวัดความผันผวน เช่น
- Bollinger Bands: แถบจะกว้างขึ้นเมื่อผันผวนสูง และแคบลงเมื่อต่ำ
- Average True Range (ATR): ชี้ช่วงเคลื่อนไหวราคา ค่าสูงหมายถึงผันผวนมาก
- Keltner Channels: คล้าย Bollinger Bands แต่ใช้ ATR ทำให้วัดความผันผวนได้แม่นยำกว่า
- การติดตามข่าวสารและปัจจัยมหภาค: ติดตามข่าวเศรษฐกิจ การเมือง ในและต่างประเทศ จะช่วยคาดการณ์ปัจจัยที่ก่อความผันผวน
บทสรุป: VIX Index เครื่องมือสำคัญเพื่อความเข้าใจตลาดอย่างรอบด้าน
VIX Index หรือ “ดัชนีความกลัว” เป็นเครื่องมือทางการเงินที่มีคุณค่ามหาศาลในการวัดความคาดหวังตลาดต่อความผันผวนในอนาคต แม้จะอิงตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ด้วยการเชื่อมโยงของตลาดโลก ทำให้ VIX เป็นสัญญาณที่นักลงทุนไทยควรใส่ใจ เพื่อประเมินอารมณ์ตลาดและความเสี่ยงที่อาจลุกลามมาถึง SET Index
อย่างไรก็ตาม VIX ไม่ใช่ลูกแก้ววิเศษที่ทำนายตลาดได้แม่นยำเสมอ แต่เป็นเครื่องมือช่วยเสริมความเข้าใจตลาดให้รอบด้านยิ่งขึ้น นักลงทุนควรนำไปใช้ร่วมกับการวิเคราะห์พื้นฐาน เทคนิคอล และข่าวเศรษฐกิจ เพื่อตัดสินใจลงทุนและบริหารความเสี่ยงอย่างเหมาะสม
สำหรับนักลงทุนไทยที่สนใจผลิตภัณฑ์ VIX ต้องศึกษาความซับซ้อน ความผันผวนสูง และความเสี่ยง รวมถึงกฎระเบียบและภาษีในการลงทุนต่างประเทศ หากยังไม่ชำนาญ การใช้เครื่องมือทางเลือกในตลาดไทยและติดตามข่าวอย่างใกล้ชิด ก็เป็นวิธีที่ปลอดภัยและได้ผลในการรับมือความผันผวน
คำถามที่พบบ่อยเกี่ยวกับดัชนีความผันผวน (VIX Index)
VIX Index มีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นไทย (SET Index) อย่างไร? สามารถใช้เป็นสัญญาณเตือนภัยได้จริงหรือไม่?
โดยทั่วไป VIX Index จะมีความสัมพันธ์เชิงลบกับตลาดหุ้นโลก รวมถึง SET Index ในทางอ้อม เมื่อ VIX พุ่งสูงขึ้น บ่งบอกถึงความกลัวในตลาดสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติอาจลดการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ซึ่งอาจส่งผลให้ SET Index ได้รับแรงกดดันและปรับตัวลงได้ การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของ VIX จึงสามารถใช้เป็นสัญญาณเตือนล่วงหน้าถึงความผันผวนที่อาจเกิดขึ้นในตลาดหุ้นไทยได้เช่นกัน
นักลงทุนรายย่อยในประเทศไทยควรใช้ VIX Index ในการตัดสินใจลงทุนในหุ้นไทยอย่างไร? มีข้อควรระวังอะไรบ้าง?
นักลงทุนรายย่อยควรใช้ VIX Index เป็นเครื่องมือประกอบการตัดสินใจเพื่อประเมินอารมณ์ตลาดและความเสี่ยงโดยรวม ไม่ควรใช้เป็นเครื่องมือเพียงอย่างเดียว เมื่อ VIX สูง ควรเพิ่มความระมัดระวัง ลดความเสี่ยง หรือชะลอการลงทุน ในทางกลับกัน หาก VIX ต่ำมาก อาจบ่งบอกถึงภาวะอิ่มเอมใจของตลาดที่ต้องเฝ้าระวัง ข้อควรระวังคือ VIX ไม่ได้บอกทิศทางตลาด และผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิง VIX มีความเสี่ยงสูงมาก ไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อย
ในประเทศไทยมีดัชนีความผันผวนที่คล้ายคลึงกับ VIX Index ของสหรัฐฯ หรือไม่? หากไม่มี มีเครื่องมือใดที่ใช้แทนได้?
ปัจจุบัน ตลาดหุ้นไทยยังไม่มีดัชนีความผันผวนที่เทียบเท่า VIX Index โดยตรงที่ประกาศใช้อย่างเป็นทางการ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมืออื่นแทนได้ เช่น การคำนวณ Implied Volatility จากราคา SET50 Options หรือใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคอย่าง Bollinger Bands และ Average True Range (ATR) เพื่อวัดระดับความผันผวนของ SET Index หรือหุ้นรายตัว
การลงทุนในผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิง VIX Index (เช่น VIX Futures, ETF) เหมาะสมกับนักลงทุนไทยหรือไม่? มีความเสี่ยงอะไรบ้าง?
ผลิตภัณฑ์ที่อ้างอิง VIX Index มีความซับซ้อนและมีความผันผวนสูงมาก ซึ่งโดยทั่วไปแล้ว**ไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยทั่วไป**ในประเทศไทย เนื่องจากไม่มีผลิตภัณฑ์เหล่านี้ในตลาดไทยโดยตรง การลงทุนต้องทำผ่านโบรกเกอร์ต่างประเทศ ซึ่งมีความเสี่ยงด้านอัตราแลกเปลี่ยน กฎระเบียบ ภาษี และความซับซ้อนของผลิตภัณฑ์ที่อาจทำให้ขาดทุนจำนวนมากได้
หาก VIX Index อยู่ในระดับสูงมาก นักลงทุนไทยควรมีกลยุทธ์การลงทุนอย่างไร?
เมื่อ VIX Index อยู่ในระดับสูงมาก (เช่น เกิน 30-40) บ่งบอกถึงความกลัวสูงสุดในตลาด ซึ่งมักเกิดในช่วงตลาดขาลง นักลงทุนไทยควรพิจารณา:
- **เพิ่มความระมัดระวัง:** ชะลอการลงทุนใหม่ หรือลดสัดส่วนหุ้นในพอร์ต
- **ประเมินโอกาส:** หากเป็นนักลงทุนระยะยาวที่รับความเสี่ยงได้สูง อาจเป็นโอกาสในการพิจารณาเข้าซื้อหุ้นคุณภาพดีเมื่อตลาดใกล้ถึงจุดต่ำสุด
- **กระจายความเสี่ยง:** พิจารณาลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย หรือกระจายความเสี่ยงไปในสินทรัพย์ที่หลากหลาย
VIX Index บ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้จริงหรือไม่? มีประวัติศาสตร์การเคลื่อนไหวที่น่าสนใจอย่างไรบ้าง?
VIX Index โดยตรงแล้วไม่ได้บ่งบอกถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย แต่เป็นตัวชี้วัดความคาดหวังของตลาดต่อความผันผวน อย่างไรก็ตาม VIX มักพุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในช่วงที่เกิดวิกฤตเศรษฐกิจหรือภาวะถดถอย เช่น ในช่วงวิกฤตการเงินโลกปี 2008 หรือวิกฤตโควิด-19 ปี 2020 VIX ได้พุ่งทะลุ 80 ซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาก่อน สะท้อนถึงความไม่แน่นอนและความกลัวอย่างรุนแรงในตลาด ซึ่งมักจะเกิดขึ้นพร้อมกับการที่เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะถดถอย
การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินบาทมีผลต่อการตีความ VIX Index สำหรับนักลงทุนไทยอย่างไร?
การเปลี่ยนแปลงของค่าเงินบาทโดยตรงแล้วไม่ได้มีผลต่อการคำนวณ VIX Index ซึ่งอ้างอิงกับ S&P 500 อย่างไรก็ตาม ค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงอย่างรวดเร็วอาจสะท้อนถึงความกังวลของนักลงทุนต่างชาติที่ถอนเงินลงทุนออกจากประเทศไทย ซึ่งอาจเกิดขึ้นพร้อมกับช่วงที่ตลาดโลกมีความผันผวนสูงและ VIX Index ปรับตัวขึ้น ดังนั้น การอ่อนค่าของเงินบาทอาจเป็นสัญญาณเสริมสำหรับนักลงทุนไทยในการตีความว่าตลาดกำลังเผชิญกับความเสี่ยงจากภายนอกที่เพิ่มขึ้น
